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股权投资是布局未来的最佳方式

所属栏目:股权投资

阅读量:65

发布日期:2019-09-23 : 12:54:59

深圳创业通 今天

对于未来的变化趋势和方向,我们要特别关注股权市场的发展:股权投资者可能成为未来最大赢家。

一、股权投资的优势

1股权投资是布局未来的最佳方式

     在大转折时代,投资传统领域、主流行业和大型企业,极有可能产生负面效应,甚至灾难性后果。

1990-2010年日本失落的20期间,
孙正义选择了中国,但不是办企业,也不是投资交易所市场,而是投资马云的阿里故事。
2000年他以2000万美元投资,到2015年阿里巴巴纽交所上市市值达到588亿美元,涨幅2900倍,一跃成为日本首富。

2、股权投资具有非常广阔的选择空间

 

    中国资本市场发展很快,上海、深圳两个交易所成立至今已有25年多时间,共有2828家公司在交易所上市。
但是,上市公司数量仍然偏少,而且同质化现象十分严重,加上投资者的同步化倾向,经常导致股价暴涨暴跌,绝大多数投资者以亏损了结。

但在交易所之外,中国有5000多万家中小企业,特别是企业商事制度改革之后,每年新增企业近千万,股权投资选择宽广无垠。

     值得一提的是,股权投资实际上是在分享企业家的智慧和成果。
企业家是一国的最稀缺资源,能够发现普通人看不见的机会并通过组织管理变成财富。
如果通过股权投资找到了企业家,就能伴随企业家巨人一起成长。

3、股权投资比买卖股票有成本优势

     交易所市场的运行机理是把企业在价值上进行标准化股份切割,以供投资买卖股票。
投资人交易股票是按照公司的整体价值甚至未来价值进行的。
公司上市过程需要大量成本投入,交易股票也必须是按结果全部支付,这两者必然导致极高的成本。

但股权的本质是原始股,没有包装,也不需要进行股份切割,更没有公开交易进行边际定价,从而大大降低了成本。

4、股权投资受短期波动的影响较小

    严格意义上说,股权投资,只要对所投资的企业理解就可以了,不需要每时每刻盯盘。
    不像买卖股票,要随时关注、跟踪外部内部变化对企业股价的影响。

5、股权投资的核心要素是团队、机制

 

   一般性投资关注利率和回报率。

  买卖股票除了宏观环境之外,关注的重点是市盈率和企业的财务状况。

 股权投资的第一要素是企业团队。柯林斯在研究世界500强之后曾提出一个先人后事第五级经理人概念,表明人,特别是卓越的人是关键。

 第二要素是机制。

 职业经理人的时代已经终结,代之而起的是合伙人制度,否则企业就会失去终极负责人

第三要素是位次。

一个企业是否优秀、能否卓越,不仅仅要关注企业本身,还有关注其细分市场的市场份额,没有市场份额的企业收入再高也只是窗口性机会。

二、股权投资的特征

从股权投资的投资属性来看,具有两个明显的特征:

一是回报高:
      股权投资投向的原始股,就是指未上市公司股权。
      中国股市开放早期,在股票一级市场上以发行价向社会公开发行的企业股票,投资者若是资金实力雄厚,购得数万股,待企业日后上市,利润便是数以百万计了。

二是周期长:
   从事私募股权投资培养的是一家企业,需要从小到大,一步一个脚印地建立能力,树立行业的领军地位,投资周期相对而言比较长。

  作为一个跨周期的资产类别,它和经济寒冬、不寒冬有关系,但是关系可能没有那么大。
  而过往数据和海外经验也表明,股权投资相关投资产品的表现往往与经济周期的关联性较弱。

   然而,高收益的同时也伴随着高风险。
  股权投资是一个非常专业的投资领域,人的风险、战略的风险都相对较高,所以不是一件容易的事情。


 


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